Công ty chứng khoán HSC vừa có báo cáo nhanh về Ngân hàng TMCP Phát triển Tp. Hồ Chí Minh (HDBank – HDB).

Theo đó, HDB công bố kết quả kinh doanh quý 2/2020 khả quan với lợi nhuận thuần hợp nhất đạt 1.320 tỷ đồng, tăng 47,3% so với cùng kỳ nhờ cho vay tăng trưởng mạnh (tăng 9,6% so với đầu năm) và tỷ lệ NIM cải thiện (tăng 0,78%) so với cùng kỳ; từ đó giúp thu nhập lãi thuần tăng mạnh (tăng 19,7%) so với cùng kỳ. Thu nhập ngoài lãi cũng tăng trưởng khá (tăng 8,1%) trong khi chi phí hoạt động giảm (giảm 12,6% so với cùng kỳ).

Lợi nhuận thuần 6 tháng đầu năm đạt 2.322 tỷ đồng, tăng 30,8% so với cùng kỳ - cao hơn 15% so với dự báo của HSC cho 6 tháng đầu năm và bằng 57,3% dự báo cho cả năm.

Trong đó ở ngân hàng mẹ, thu nhập lãi thuần là động lực giúp lợi nhuận sau thuế quý 2 tăng tới 65,3%. Cụ thể thu nhập lãi thuần tăng mạnh 22,2% nhờ cho vay khách hàng tăng 9,8% so với đầu năm (tăng 15,4% so với cùng kỳ và tăng 5,5% so với quý trước) cùng với tỷ lệ NIM tăng 0,72% so với cùng kỳ đạt 3,7%.

Tiền gửi khách hàng cũng tăng mạnh, tăng 18,8% so với đầu năm và tăng 12,7% so với cùng kỳ năm trước. Theo đó hệ số LDR thuần đã giảm từ 106% cuối năm 2019 về 98% vào cuối quý 2.

Chi phí huy động bình quân ở HDB được kiểm soát tốt, giảm 0,13% so với cùng kỳ còn 4,93% trong khi lợi suất gộp tăng ấn tượng – tăng 0,6% so với cùng kỳ lên 8,48% nhờ lợi suất cho vay tăng 0,77% so với cùng kỳ lên 10,6%.

NIM của ngân hàng cải thiện đáng kể so với cùng kỳ, tăng 0,72% đạt 3,7%. Ảnh hưởng của dịch Covid-19 chỉ thể hiện rõ nếu so với quý 2, cụ thể lợi suất gộp quý 2 giảm 0,23% và NIM giảm 0,28% so với quý trước.

Chi phí hoạt động của HDB quý 2 giảm đáng kể, mức giảm 28,4% so với cùng kỳ và giảm 43,1% so với quý trước (quý 1 chi phí hoạt động tăng mạnh bởi ngân hàng trích trước dự phòng nhằm chuẩn bị cho những ảnh hưởng của Covid-19). Chi phí hoạt động trong cả 6 tháng tăng 10% so với cùng kỳ nhưng nhờ tổng thu nhập hoạt động tăng mạnh nên tỷ lệ CIR vẫn giảm còn 38,4% từ mức 43,9% cùng kỳ 2019.

Ở công ty con HDSaison cũng duy trì tăng trưởng ổn định trong quý 2. Cụ thể dư nợ cho vay tăng trưởng ổn định, tăng 7,24% so với đầu năm và đóng góp 8,4% vào tổng dư nợ của ngân hàng hợp nhất. Dù không có thông tin đầy đủ nhưng HSC ước tính NIM của HD Saison giảm 0,18% trong quý vừa qua về 27,46% và ước tính thu nhập lãi thuần tăng 14,9% so với cùng kỳ, đóng góp 32,9% vào thu nhập lãi thuần hợp nhất. Tổng thu nhập từ hoạt động đạt khoảng 1.067 tỷ đồng, tăng 12,3% so với cùng kỳ.

Chi phí hoạt động của công ty tài chính HD Saison tăng 15% trong quý 2 mặc dù số lượng nhân viên giảm 3,9% so với cùng kỳ. Hệ số CIR giữ ổn định ở mức 52,4%.

HSC ước tính lợi nhuận thuần của HD Saison quý 2 khoảng 204 tỷ, giảm 7,1% so với cùng kỳ và giảm 11,2% so với quý trước, còn 6 tháng đầu năm vẫn tăng 14,4% đạt 434 tỷ đồng. Con số này bằng 61,9% so với dự báo cả năm 2020 của HSC và 6 tháng cao hơn 20% so với dự kiến.

HSC tiếp tục duy trì đánh giá mua vào đối với HDB dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư là 33.700 đồng.